fa برآورد کمبود مورد انتظار شرطی بر اساس تابع مفصل و مدل های سری زمانی آرما -گارچ با توزیع مانده های خطای تعمیم یافته سریهای زمانی Time Series كاربردي و توسعه ای Applied   رویدادهای  یک نهاد مالی می‌توانند بر سیستم مالی سایر نهادها  اثر بگذارند،  به همین دلیل ریسک سیستمی که تاثیر بحران  یک نهاد بر  سایر نهادها را بررسی می‌کند، مورد توجه تحلیل‌گران ریسک قرار دارد و از مهم‌ترین  رو‌ش‌های اندازه گیری آن  معیارهای  ارزش در معرض خطر شرطی و کمبود مورد انتظار شرطی است. اگر بین بازدهی دو نهاد مالی وابستگی وجود داشته باشد، می‌توان از توابع مفصل برای بررسی ساختار وابستگی بین آن‌‌ها استفاده کرد. از آنجا که داده‌های  بازدهی  اکثر اوقات  مشاهده می‌شوند در طی زمان دارای نوسانات ناپایدارند، می‌توان از مدل‌های سری زمانی آرما-گارچ برای مدل‌بندی تغییرپذیری نیز استفاده کرد. در این مقاله ارزش در معرض خطر شرطی  برای  چهار  تابع مفصل ارزیابی  سپس بر اساس آن کمبود مورد انتظار شرطی در مدل‌های آرما-گارچ دارای توزیع مانده‌های  خطای تعمیم‌یافته، برآورد شده است. سپس این دو معیار  با بازدهی دو بانک تجارت و  ملت  محاسبه می‌شود.‌ Events in one financial institution can affect other institutions. For this reason, systemic risk is of interest to risk analysts, and the most important methods of measuring it are the CoVaR and CoES. If there is a dependence between the returns of two financial institutions, Copula functions can be used to examine the structure of the dependence between them. Since return data are often  are unstable  over time, ARMA-GARCH time series models can be used to model variability. In this paper, CoVaR is evaluated for four copula functions, and then CoES are estimated based on that in ARMA-GARCH models with GED  distributions. Then, these two measures are calculated with the returns of  Tejarat and Mellat banks. یسک سیستمی, ارزش در معرض خطر شرطی, کمبود مورد انتظار شرطی, تابع مفصل. Systemic risk, CoVaR, CoES, Copula function 399 420 http://jss.irstat.ir/browse.php?a_code=A-10-118-5&slc_lang=fa&sid=1 Fatemah Alizadeh فاطمه علیزاده fateme.alizade301073@gmail.com 10031947532846009067 10031947532846009067 No دانشگاه فردوسی مشهد Mohammad Amini محمد امینی m-amini@um.ac.ir 5239629625 10031947532846009068 Yes دانشگاه فردوسی مشهد Gholamreza Motashami Borzadaran غلامرضا محتشمی برزادران grmohtashami@um.ac.ir 10031947532846009069 10031947532846009069 No دانشگاه فردوسی مشهد Syyed Hashem Tabasi سید هاشم طبسی hashemtabasi@um.ac.ir 10031947532846009070 10031947532846009070 No دانشگاه فردوسی مشهد